1.2 ESG投资的作用

ESG投资不仅追求经济利润，也致力于促进社会的可持续发展和环境的保护，其在宏观层面服务于国家战略，助力经济社会高质量发展；在经济层面加速经济结构转型和资本市场成熟；对企业而言，是提升竞争力和融资能力的关键；对利益相关者而言，它意味着更高的社会责任履行以及更稳定的长期回报。

在宏观层面，ESG投资是推动经济社会高质量发展的重要驱动力。它通过将环境、社会与公司治理三大非财务因素融入投资决策中，为实现国家可持续发展目标提供强有力的金融支持。ESG投资响应和服务于国家的绿色发展战略。在低碳发展成为全球共识、多重因素导致全球能源供应不稳定的形势下，我国于2020年9月明确提出2030年实现“碳达峰”、2060年实现“碳中和”的目标，并相继出台多个政策文件自上而下推动“双碳”战略目标的实现。自此，可持续发展需求与理念不断深入人心，减碳降碳、绿色发展与转型成了经济和社会生活的主旋律。ESG强调推动全球向低碳、可持续的未来转型，其包含的可持续发展、绿色低碳等理念与“双碳”战略目标高度契合，有利于建立健全绿色低碳循环发展经济体系、促进经济社会发展全面绿色转型，是应对全球气候变化、实现“双碳”目标的有力抓手。ESG投资通过优先选择在环境保护、节能减排、清洁能源等领域表现突出的企业，为这些关键行业的技术创新和规模化发展提供资金保障，加速经济绿色转型，助力国家实现碳达峰、碳中和等国家战略目标（安国俊，2023）。

在经济层面，ESG投资对加速经济结构转型和资本市场成熟起到了至关重要的作用。ESG投资推动经济结构向更加绿色、可持续的方向转型。通过优先投资清洁能源、环保技术、可持续农业等领域的公司，ESG投资直接促进了低碳经济的发展，加速了传统高耗能、高污染产业的转型升级。这种资本导向作用不仅有助于减少环境污染和生态破坏，还为新兴绿色产业的成长提供了必要的资金支持，形成了经济结构优化的新动能。同时，ESG投资增强了资本市场的稳定性和成熟度。随着越来越多的投资者和资产管理者采纳ESG标准，市场对于企业环境保护、社会责任履行及公司治理结构的关注显著提升。这促使企业增加ESG信息披露的透明度，提高了市场信息效率，降低了投资不确定性。同时，ESG投资的长期视角有助于平抑市场的短期波动，促进资本市场稳定发展，吸引更多长期资本参与，为实体经济提供稳定的资金来源。此外，ESG投资促进了企业价值评估体系的革新。传统的财务分析逐渐与非财务指标相结合，形成更全面的企业评估框架。这种变化促使企业不仅要追求短期利润最大化，更要关注长期价值创造和社会影响，从而在根本上改变企业和投资者的行为模式，加速经济向更加注重质量与可持续性的方向发展。

对企业而言，ESG投资的广泛实践是提升企业竞争力和融资能力的关键。当越来越多的投资者关注投资标的的环境、社会、治理绩效时，这将成为企业进行ESG实践的外部压力，促使企业投身于ESG实践，进而为企业塑造竞争力、提升融资能力。一方面，ESG表现优异的企业能够有效降低运营风险。环境友好型的生产方式减少了污染和资源浪费，社会层面的责任感确保了良好的劳资关系和社区互动，而健全的公司治理体系则提升了决策质量和透明度，这些都有助于企业避免潜在的法律诉讼、舆论危机和监管惩罚，从而保护企业的声誉，维持业务的连续性和稳定性。另一方面，面对全球气候变化、资源短缺等挑战，企业通过ESG实践可以提前布局绿色技术和可持续商业模式，把握未来市场的先机。这不仅有助于企业避免因环境或社会问题导致的“搁浅资产”风险，还能通过创新引领行业变革，增强企业的长期竞争力和生存能力。这些益处是ESG投资提升企业竞争力的体现。而ESG投资本质上是一种投资行为，能够为企业提供更多资金支持，提升企业的融资能力。随着全球对可持续投资的重视程度不断加深，众多机构投资者、主权财富基金及社会责任投资基金都将ESG标准纳入投资筛选流程。这意味着那些在ESG方面有卓越表现的企业更容易获得资金支持，融资成本更低，资本结构更优化，从而为企业扩张、研发创新和长期战略实施提供了坚实的资金后盾。

ESG投资将对利益相关者产生深远的影响，特别是它强调企业在追求经济利益的同时，必须承担更多的社会责任，并致力于为所有利益相关方创造长期、稳定的价值回报。对于投资者而言，ESG投资意味着在投资决策中融入对环境影响、社会贡献及公司治理结构的考量，这有助于识别和规避潜在风险，如环境违规、社会争议或治理失效等问题，从而保护投资安全，实现资产的长期保值增值。随着可持续发展意识的提升，ESG表现优异的企业往往能吸引更多的资本流入，带来更为稳定的回报预期。对于员工而言，ESG投资导向意味着企业将更注重ESG实践，从而带来更好的工作环境、更公平的待遇以及更和谐的劳工关系。企业对员工福祉的重视、对供应链中劳工权益的保护，不仅提升了员工的工作满意度和忠诚度，也促进了经济和社会进步，形成了正向循环。从环境角度看，ESG投资推动企业采用绿色技术和可持续生产模式，减少对自然资源的消耗和环境的破坏，为后代留下宜居的环境。这对于维护地球生态平衡，实现全球气候目标至关重要，体现了对全人类福祉负责的态度。

综上，ESG投资作为连接经济效益与社会价值的桥梁、构建人类命运共同体的通用语言，正在全球范围内引领一场投资范式的深刻变革。它不仅是一种财务考量，更是一种对未来负责的行动指南，体现了全球经济向更加绿色、包容、可持续方向发展的共同愿景。在国家战略层面，ESG投资是推动高质量发展、实现“双碳”目标的金融引擎；在经济体系层面，它加速了经济结构的绿色转型，促进了资本市场的成熟与稳定；在企业层面，ESG是提升竞争力、拓宽融资渠道、实现长远发展的金钥匙；在广大利益相关者层面，ESG意味着共享价值的创造和社会责任的共担，以及对更加繁荣、可持续的未来的期许。ESG投资将持续发挥其在引导资本流向、促进环境改善、增强社会福祉等方面的积极作用，为实现全球可持续发展目标贡献力量。